參考消息網(wǎng)10月19日?qǐng)?bào)道 英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》周刊網(wǎng)站10月10日發(fā)表文章《螞蟻集團(tuán)與金融科技漸趨成熟》稱，中國最大的金融科技公司螞蟻集團(tuán)即將在香港和上海上市，這彰顯了中國在數(shù)字貨幣方面的卓越地位。螞蟻集團(tuán)的上市吸引了全球投資者，并預(yù)示著金融體系將發(fā)生更大的變化——不僅是在中國，在全世界也不例外。全文摘編如下：

　　公元1300年前后，威尼斯商人馬可·波羅向歐洲人介紹了發(fā)生在中國的一個(gè)貨幣奇跡。他稱，皇帝“下令將樹皮變成紙一樣的東西，在國內(nèi)像金錢一樣流通”。在中國發(fā)明紙幣數(shù)百年后，西方最終也采用了紙幣。但最近到中國旅游的外國游客回國后開始熱烈討論貨幣的下一個(gè)巨大變化：紙幣徹底消失，取而代之的是手機(jī)屏幕上的像素。

　　數(shù)字金融迅猛發(fā)展

　　中國最大的金融科技公司螞蟻集團(tuán)即將在香港和上海上市，這彰顯了中國在數(shù)字貨幣方面的卓越地位。以籌集資金額來衡量，這可能是有史以來規(guī)模最大的首次公開募股（IPO），比沙特阿美公司去年的IPO規(guī)模更勝一籌。一旦上市，螞蟻集團(tuán)（其前身成立于2004年）的價(jià)值可能與起源于1799年的世界知名銀行摩根大通不相上下。螞蟻集團(tuán)的崛起讓白宮的鷹派感到擔(dān)憂，卻吸引了全球投資者。它預(yù)示著金融體系將發(fā)生更大的變化——不僅是在中國，在全世界也不例外。

　　多年來，摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙和其他一些人一直對(duì)螞蟻集團(tuán)的行為持警惕又欽佩的態(tài)度。螞蟻集團(tuán)剝離自電子商務(wù)公司阿里巴巴集團(tuán)，擁有超過10億用戶，其中大部分在中國，其支付網(wǎng)絡(luò)去年的交易額達(dá)到16萬億美元，連接了8000萬商戶。螞蟻集團(tuán)不僅提供支付服務(wù)，用戶還可以借錢、從6000種投資產(chǎn)品中選購、購買醫(yī)保等。這相當(dāng)于主流銀行、華爾街券商、波士頓的資產(chǎn)管理公司和康涅狄格州的保險(xiǎn)公司都被壓縮到一款由硅谷設(shè)計(jì)、幾乎所有人都使用的應(yīng)用軟件中。其他中國公司、尤其是擁有微信的騰訊公司，旗下也有金融科技部門。

　　中國并不是孤例。新冠疫情在其他地區(qū)也帶來了相似的結(jié)果。隨著全球電子商務(wù)和遠(yuǎn)程辦公的迅猛發(fā)展，數(shù)字支付掀起熱潮，美國文莫公司的數(shù)字支付業(yè)務(wù)比去年增長52%，拉丁美洲金融科技公司梅爾卡多帕戈公司的數(shù)字支付業(yè)務(wù)比去年增長142%。巴黎的農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)和比薩餅店以及新加坡的街頭小販都升級(jí)了自己的系統(tǒng)，無需面對(duì)面接觸或使用現(xiàn)金就能立即收到貨款。投資者嗅到了一種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變的氣息，這種轉(zhuǎn)變與零售業(yè)所經(jīng)歷的那種類似。傳統(tǒng)銀行如今只占全球銀行業(yè)和支付行業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)值的72%，低于2010年的96%。

　　商業(yè)效率大幅提高

　　如果說數(shù)字金融的迅猛發(fā)展具有普遍性，其背后的商業(yè)模式則不然。在拉丁美洲，成績搶眼的是數(shù)字銀行和電商先驅(qū)，比如努班克銀行和“自由市場(chǎng)”網(wǎng)站，后者是梅爾卡多帕戈公司的所有者。在東南亞，兩家叫車服務(wù)公司——格拉布出租車公司和戈杰克公司——正成為具備金融功能的“超級(jí)應(yīng)用軟件”。在瑞典，金融科技公司現(xiàn)在是大部分消費(fèi)貸款的提供者。在美國，威士（世界上最具價(jià)值的金融公司）等信用卡公司、貝寶（在價(jià)值方面排名第六位）等數(shù)字金融巨頭和大銀行既攜手合作也相互競爭。在金融業(yè)1.5萬億美元全球利潤的誘惑下，蘋果和“字母表”等科技巨頭也躍躍欲試。

　　前景令人興奮。在最好的情況下，金融科技能夠大幅提高效率。如果全球上市銀行將開支削減1/3，那么節(jié)省下來的錢能讓地球上的每個(gè)人每年得到80美元。螞蟻集團(tuán)靠支付業(yè)務(wù)獲取的利潤微乎其微，而且只需幾分鐘就能發(fā)放貸款。在機(jī)場(chǎng)被貨幣兌換商蒙騙的日子一去不復(fù)返了。像英國“聰明轉(zhuǎn)賬”公司和中國空中云匯公司這樣的企業(yè)能夠提供更便宜、更快捷的貨幣兌換服務(wù)。

　　數(shù)字化還有望擴(kuò)大金融的覆蓋范圍。接觸客戶的難度將降低，而且數(shù)據(jù)將使貸款擔(dān)保工作更準(zhǔn)確。美國斯奎爾公司和斯特里普公司等企業(yè)幫助小企業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相連。在印度和非洲，數(shù)字金融可以讓人不再受狡猾放貸人和老舊銀行的欺壓。通過打造自己的數(shù)字貨幣，各國政府也許能夠繞過常規(guī)銀行系統(tǒng)和稅收，只需按下按鍵就能向民眾吸納存款或付款。相比之下，美國今年推出經(jīng)濟(jì)刺激政策的過程就太冗長了。

　　安全風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

　　然而，金融科技也帶來了兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。首先，它可能破壞金融體系的穩(wěn)定。金融科技公司蜂擁進(jìn)入這個(gè)行業(yè)利潤最豐厚的領(lǐng)域，微薄的利潤和大部分風(fēng)險(xiǎn)往往被留給傳統(tǒng)放貸機(jī)構(gòu)。在中國，98%通過螞蟻集團(tuán)發(fā)放的貸款最終被記在銀行賬目上，銀行為此向螞蟻集團(tuán)支付一筆費(fèi)用。螞蟻集團(tuán)預(yù)計(jì)最終可獲得中國銀行業(yè)1/10甚至更高的利潤。富裕國家行動(dòng)遲緩的放貸機(jī)構(gòu)已被低利率、破舊的信息技術(shù)系統(tǒng)和高昂的合規(guī)成本壓垮。它們一旦遭到破壞，就可能產(chǎn)生麻煩，因?yàn)殂y行仍在發(fā)揮重要的經(jīng)濟(jì)功能，包括持有存款和將短期債務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁┙o他人的長期貸款。

　　第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是，金融科技“平臺(tái)”公司可能從個(gè)人手中奪取更多權(quán)力。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)對(duì)于金融科技模式來說不可或缺——一個(gè)平臺(tái)的用戶越多，它就越有用，其他人就越有可能被吸引。所以這個(gè)行業(yè)容易走向壟斷。如果金融科技為平臺(tái)帶來更多數(shù)據(jù)，那么監(jiān)視、操縱和黑客攻擊的可能性就會(huì)上升。聲譽(yù)不佳的臉書公司去年推出數(shù)字貨幣天秤幣時(shí)，引起了全球的強(qiáng)烈抵制。

　　當(dāng)下，金融科技熱潮方興未艾，各國政府應(yīng)用全面的觀點(diǎn)看待銀行和金融科技公司都會(huì)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)——有些地區(qū)的監(jiān)管者明智地叫停了金融科技公司的貸款證券化業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@種業(yè)務(wù)可能會(huì)引發(fā)次貸危機(jī)。政府還應(yīng)降低阻礙企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的壁壘，以促進(jìn)競爭。新加坡和印度擁有廉價(jià)、開放的銀行間支付系統(tǒng)，美國可以加以借鑒。歐洲的銀行業(yè)很靈活，客戶可以輕松地更換賬戶。最后，在金融科技崛起之時(shí)，我們必須保護(hù)人們的隱私，不讓大公司侵犯。只要金融科技能變得更安全、更開放、更尊重個(gè)人權(quán)利，那么中國引領(lǐng)的貨幣創(chuàng)新將再次讓世界變得更好。